Benjamín Franklin dijo que en este mundo no hay nada seguro sino la muerte y los impuestos. Sin embargo, los inversionistas han demostrado que están equivocados porque hay formas de asegurarse de que no pague impuestos y que todavía esté del lado correcto de la ley. Los bonos municipales permiten a los inversores generar ingresos libres de impuestos a través de los pagos de intereses recibidos de los gobiernos estatales y locales. Además, los bonos de la ciudad pagan intereses dos veces al año, lo que los convierte en una excelente opción de inversión para los jubilados con ingresos garantizados. A pesar de que tales ventajas atraen a muchos inversores prometedores para invertir su dinero en bonos de la ciudad, hay razones por las que no les gusta, y discutiremos cinco de ellas aquí.

1. Pérdidas de efectivo entrantes

GoBankingRates menciona que una desventaja de invertir en bonos municipales es la dificultad que puede tener para tratar de financiarlo, especialmente si vive en un área remota. La negociación de bonos municipales generalmente se lleva a cabo en un mercado similar a la bolsa de valores, y puede optar por vender los suyos propios al precio que un comprador está dispuesto a pagar o establecer un precio determinado y esperar a que alguien esté dispuesto y listo para comprarlos. Venir a ti. El mercado de negociación de bonos municipales no es tan líquido como el mercado de valores, lo que significa que hay pocas posibilidades de encontrar un comprador. Incluso si tiene la suerte de obtener uno, no le gustará una vez que el comprador le pague los intereses adeudados sobre el bono hasta la fecha de venta, no recibirá ningún interés en el futuro debido a la mbanna. Como resultado, si compró el bono municipal por un ingreso predecible dos veces al año mientras esperaba que se recuperara el monto del capital, deberá buscar otras fuentes de ingresos tan pronto como obtenga efectivo en su inversión.

2. Sin impuestos

Según el asesor de práctica de la CPA, los bonos municipales no están completamente libres de impuestos. Si bien los pagos de intereses recibidos de los bonos municipales están exentos de la base imponible del impuesto federal sobre la renta, la Corte Suprema de los EE. UU. confirma la capacidad del estado para cobrar intereses sobre los bonos emitidos en otras jurisdicciones. En pocas palabras, los ingresos por intereses recibidos de los bonos de la ciudad emitidos por una entidad de otro estado están sujetos al impuesto sobre la renta. Además, es importante tener conocimientos básicos de inversión porque los inversores sabrán que están involucrados en el impuesto a las ganancias de capital al comprar bonos de la ciudad con descuento. Los bonos municipales comprados en el mercado secundario se adquieren por debajo del valor nominal con descuento. Un inversor puede pagar más por un bono de menor valor, por debajo del valor actual neto, porque la ganancia está sujeta al impuesto sobre las ganancias de capital. Es recomendable, por lo tanto, estimar el precio del bono y el rendimiento al vencimiento para determinar si la inversión en el bono de la ciudad tendrá consecuencias fiscales.

3. Bajo rendimiento

La regla general de inversión es que cuanto menor sea el riesgo involucrado, menor será la rentabilidad. Los bonos municipales se encuentran en la categoría de bajo riesgo, lo que significa que no debe esperar altos rendimientos. La estabilidad de los bonos de las ciudades es difícilmente comparable a la estabilidad de las acciones en constante cambio. Además, puede calcular el valor esperado sumando el valor nominal del bono y el interés pagado, lo que hace predecible el pago de intereses. Investopedia explica que los bonos municipales tienen una tasa de rendimiento más baja en comparación con los bonos equivalentes imponibles debido a los beneficios fiscales recibidos. Además, los bonos municipales tienen rendimientos más bajos porque son emitidos por el gobierno, lo que los convierte en una excelente herramienta de inversión para los inversionistas reacios al riesgo. Eso no quiere decir que los bonos municipales tengan rendimientos más bajos. Hay bonos municipales de alto rendimiento que ofrecen un margen de interés 3% más alto, pero también conllevan muchos riesgos que sus contrapartes de menor rendimiento. Por ejemplo, los bonos municipales de alto rendimiento son menos líquidos, tienen un mayor riesgo de incumplimiento y se ven más afectados por el riesgo de tasa de interés.

4. Riesgo de incumplimiento

Bond View explica que el riesgo de incumplimiento es la posibilidad de que la deuda no se pague a su vencimiento y que cualquier valor emitido por el gobierno federal se considere libre de riesgo. Como resultado, los bonos municipales ocupan el segundo lugar en la categoría de valores más seguros emitidos por el gobierno federal. Pero. eso no quiere decir que los bonos municipales estén 100% libres de riesgo de incumplimiento. Cuando la pandemia de COVID-19 golpeó el mercado financiero, a los inversionistas les preocupaba que los gobiernos federal y local no pudieran pagar su deuda debido al aumento del gasto y la reducción de los ingresos. Además, existe un historial de impagos de bonos municipales, con el mayor incidente en la década de 1970 cuando quedaron pendientes $2,250 millones en bonos. La cantidad se tomó prestada para construir cinco plantas de energía nuclear, pero solo se completó una.

5. Riesgos de tasa de interés e inflación

Si bien el riesgo de incumplimiento es mucho menor en los bonos municipales, el riesgo de tasa de interés es alto. El riesgo de tasa de interés se refiere a la posibilidad de que el valor de un bono pueda disminuir debido al ajuste de las tasas de interés. Por lo general, cuanto más tiempo vence un bono, mayor es el riesgo. Por lo tanto, MSRB advierte que los inversionistas en bonos municipales deben entender cómo los ciclos económicos afectan los precios del mercado de bonos. El artículo establece que los inversores deben familiarizarse con el significado de un término como «longitud» y los factores que lo influyen para tomar decisiones informadas. La inflación afecta a todo tipo de inversiones y los bonos de la ciudad no están exentos. Dado que la inflación se relaciona con la reducción del poder adquisitivo por unidad de moneda, los inversores también están preocupados por el valor reducido de sus rendimientos de renta fija. Aunque algunas fuentes afirman que los bonos municipales están a salvo de los efectos de la deflación y la inflación, dichas inversiones aún conllevan un riesgo del 1% o menos. Si compra un bono con pagos de cupón del 9 % y la inflación es del 2 %, deberá ajustar los rendimientos por inflación, lo que significa que debe esperar rendimientos calculados en un 7 %. Un aumento en la inflación reduce los resultados ajustados por inflación para los rendimientos de renta fija y, con el tiempo, sentirá la pérdida financiera reflejada en su cartera.