Llevamos una semana hablando de nada más. El incendio en la bolsa de GameStop, el chat walltreetbets en Reddit y la especie de «cruzada» contra los grandes fondos de cobertura con Sheeze Short golpes.

En Dallas hay una pequeña empresa que emplea a 5 trabajadores y produce el equivalente a 70 barriles de petróleo por día, extrayendo crudo y gas natural en el área de los Apalaches. Se llama New Concept Energy y cotiza en bolsa. Bien. El jueves, la acción subió un 1000%, lo que llevó a esta oscura empresa tejana a una capitalización de 128 millones de dólares. Lástima que New Concepts Energy solo ganó $ 590 mil en 2019, reportando una pérdida de 46 centavos por acción. Al día siguiente la bolsa cayó un 50%, reduciendo su capitalización a $62 millones.

Esta semana aparece en el muro de Reddit -chat room/walltreetbets- un mensaje titulado: «EL CORTO DE APRIETE MÁS GRANDE DEL MUNDO». Es una referencia a los precios del dinero que, según el autor del post, son manejados en gran medida por los «grandes financieros». En particular, una empresa dedicada a la extracción de efectivo, First Majestic Silver Corp., parecía haber sido «saqueada» en una venta al descubierto durante meses. Después de publicar, los usuarios de la sala de chat se conforman con el título y compran barato. Rendimiento: First Majestic Silver Corp + 39%; IShares Silver Trust aumentó un 7,2%.

Ambas historias, contadas brevemente, son una de las consecuencias de los llamados casos de estudio de GameStop. Una exitosa empresa de tiendas de videojuegos saltó a los titulares por su explotación bursátil, que aumentó el valor de sus acciones en un 270% la semana pasada (con una volatilidad diaria muy alta). Detrás de todo esto hay un mecanismo de especulación financiera llamado presión corta. En resumen: una acción está siendo empujada a la baja por una intensa actividad de venta en corto, un grupo de inversores invita a tantas personas como sea posible a comprar esa acción para hacer estallar la estrategia. Resultado: las acciones se disparan y los vendedores en corto pierden corriendo para cubrirse y evitar daños mayores.

La historia se cuenta claramente en dos excelentes artículos de The POST (GameStop and Reddit story, Robinhood and GameStop). Pero, ¿cuáles son las razones de todo esto y, sobre todo, cuáles son las posibles consecuencias a corto y largo plazo?

Hay muchas hipótesis sobre las causas. Hay quienes ven una especie de «revuelta» de los pequeños inversores contra los grandes «lobos» de Wall Street, que son capaces de obtener enormes ganancias de operaciones especulativas como las ventas en corto. Otros viven de los medios, .i. los medios por los cuales esta «estrategia global» ha sido implementada. La web es el personaje principal entre las redes sociales como Reddit y las aplicaciones comerciales en línea como Robinhood. El comerciante influye en el deber, vamos ‘ «. Todavía otros dudan de que la lucha no sea realmente entre grandes especuladores y «pequeños inversores», sino entre iguales, con la mencionada «gente» utilizada como un peligroso «club» en una batalla que finalmente verá muchas victorias y muy pocos ganadores.

Probablemente un poco de todo lo escrito anteriormente esté detrás de este fenómeno, una gran sopa que no puede tener consecuencias, tanto a corto como a largo plazo. Consecuencias que ni siquiera pueden ser negativas.

Sabemos que la SEC, la autoridad bursátil estadounidense, ha puesto la mira en el asunto; La política estadounidense está haciendo lo mismo. El caso de GameStop podría finalmente levantar el telón de un fenómeno, las ventas en corto, que sin duda se ha ido a la quiebra en los últimos años y ahora es el único método de inversión para muchos fondos.

Por otro lado, el mundo de las finanzas también tendría un problema, al igual que las plataformas sociales y el transporte de información más o menos creíble a través de ellas. Otra pieza en la que todos deberían pensar es eliminar el anonimato en la web y empoderar a los usuarios incluso más que a las plataformas.

Pero desde el punto de vista del inversor, la consecuencia a corto plazo más peligrosa es la creación de microburbujas especulativas que pueden explotar los mercados financieros; y somos muy conscientes de que una crisis en los mercados financieros tarde o temprano afectará a la economía real. Burbujas motivadas por la compra “coordinada” de numerosos inversores sobre empresas que no son capaces de generar beneficios. Sí, porque, incluso si el mundo cambia, a largo plazo el valor de las acciones en la capacidad de generar ganancias es el único problema.